Anthropic در قراردادی هفت‌ساله، ۱۱.۶ میلیارد دلار زیرساخت ابری Akamai را خریداری می‌کند. آکامی این خبر را پنجشنبه اعلام کرد. این قرارداد بیش از شش برابر بزرگ‌تر از معامله ۱.۸ میلیارد دلاری ماه مه میان دو شرکت است که بلومبرگ درباره آن گزارش داده بود.

قرارداد قطعی نیست. طبق فایلینگ امنیتی آکامی، اجرای آن مشروط به رعایت الزامات تحویل و دسترس‌پذیری خدمات از سوی آکامی است و هر دو طرف تحت شرایطی می‌توانند قرارداد را پایان دهند.

شرط‌بندی روی CPUها#

این قرارداد بزرگ‌ترین معامله تاریخ آکامی است و نشان‌دهنده شرط‌بندی روی بخشی کمتر تبلیغ‌شده از زیرساخت هوش مصنوعی است: CPUها. تقاضا برای این تراشه‌های چندمنظوره که کارهایی مثل اجرای کد و مرور وب را انجام می‌دهند، با افزایش وظایف ایجنت‌های هوش مصنوعی رشد کرده است. آکامی مشخص نکرده Anthropic از این ظرفیت برای چه کاری استفاده خواهد کرد.

جدول زمانی درآمد و سرمایه‌گذاری#

آکامی امسال درآمدی از این قرارداد نخواهد داشت. مدیران در تماس سرمایه‌گذاران پنجشنبه گفتند انتظار ۱۵۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار درآمد در سال ۲۰۲۷ (از نیمه دوم) و رسیدن به نرخ سالانه حدود ۱.۷ میلیارد دلار تا پایان ۲۰۲۸ را دارند. برای ساخت ظرفیت، آکامی حدود ۵.۵ میلیارد دلار هزینه خواهد کرد و ۱.۷ میلیارد دلار هم به هزینه‌های سرمایه‌ای امسال اضافه می‌کند تا قطعاتی مثل حافظه را پیش‌خرید کند.

وارنت و ساختار مالی#

آکامی به Anthropic یک وارنت صادر کرده: حق خرید سهام ممتاز بدون حق رأی که به ۷.۷ میلیون سهم عادی (حدود ۵ درصد سهام شرکت) با قیمت ۱۱۱.۳۳ دلار برای هر سهم تبدیل می‌شود. حدود ۲ درصد از این وارنت پس از اولین پرداخت Anthropic فعال می‌شود و هر ۳ میلیارد دلار تعهد اضافی، حدود ۱ درصد دیگر را آزاد می‌کند. به این ترتیب قرارداد می‌تواند تا ۹ میلیارد دلار بزرگ‌تر شود و به حدود ۲۰ میلیارد دلار برسد.

این نخستین بار است که آکامی وارنت به یک قرارداد ابری متصل کرده است. الگوی وارنت، روند رایج «معاملات دایره‌ای» هوش مصنوعی را معکوس می‌کند: در آن الگو، تأمین‌کنندگان (تراشه‌سازان و ارائه‌دهندگان ابری) مستقیماً در آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ اینجا تأمین‌کننده به مشتری سهم احتمالی می‌دهد. AMD سال گذشته ساختار مشابهی با OpenAI داشت.

Amazon، Google، Microsoft و AMD همگی در Anthropic سرمایه‌گذاری کرده یا توافق سرمایه‌گذاری دارند. Dario Amodei، مدیرعامل Anthropic، دسامبر گذشته به نیویورک تایمز گفته بود شرکتش در این معاملات «در مقیاس برخی بازیگران دیگر» شرکت نمی‌کند. سهام آکامی پنجشنبه در معاملات پس از ساعت کاری تا ۱۷ درصد رشد کرد.

خوانش تحریریه#

این خبر دو چیز را برای کسی که ایجنت یا اتوماسیون می‌سازد روشن می‌کند. اول، CPUها دیگر صرفاً زیرساخت سنتی نیستند؛ وقتی ایجنت‌ها حجم کارهای عمومی (اجرای کد، مرور، ابزار فراخوانی) را افزایش می‌دهند، تقاضا برای CPUها هم بالا می‌رود و این یعنی هزینه‌ی زیرساختی که معمولاً در سایه GPUها نادیده گرفته می‌شود، حالا به‌طور جدی در محاسبات قرار می‌گیرد. دوم، ساختار وارنت نشان می‌دهد چگونه مرز بین «مشتری» و «سرمایه‌گذار» در صنعت AI ابری در حال محو شدن است — الگویی که Anthropic قبلاً با Amazon، Google و Microsoft تجربه کرده و حالا آکامی هم به آن پیوسته است.

اما عملاً، تا وقتی آکامی ظرفیت را نسازد و Anthropic پرداخت نکند، چیزی برای توسعه‌دهنده‌های عادی تغییر نمی‌کند. ۱۵۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار درآمد آکامی در ۲۰۲۷ یعنی این ظرفیت هنوز در دسترس نیست. برای کسی که همین حالا با ابزارهای موجود کار می‌کند، این خبر بیشتر سیگنال استراتژیک است تا تغییر عملیاتی.

منبع: TechCrunch AI